No dia 29 de novembro de 2012 a CAPITAL ABERTO realizou seu quarto workshop, cujo tema principal foi “Debêntures Incentivadas”.

Confira abaixo os pontos discutidos durante o evento:

– Entenda as debêntures incentivadas: José Barreto, sócio de Vaz, Barreto, Shingaki e Oioli Advogados
• Principais pontos da Lei 12.431 e regulamentação
• Benefícios tributários
• Alterações recentes na legislação

– A estruturação das emissões: Mauro Cavalcante de Albuquerque, superintendente executivo de project finance do Santander
O que um emissor deve considerar ao decidir por uma captação com debêntures incentivadas
• O potencial desse mercado e os pontos a aprimorar
• O alcance do varejo e de outros públicos

– O olhar do investidor: Joaquim Levy, diretor superintendente da Bradesco Asset Management (BRAM)
• As debêntures incentivadas são uma boa oportunidade de investimento?

– Análise de caso – a experiência da Autoban: Priscilla Huttenlocher, analista, diretoria financeira da CCR

– Balanço e perspectivas – os resultados das primeiras experiências aos olhos do governo: Esteves Pedro Colnago Jr., diretor de programa da Secretaria Executiva do Ministério da Fazenda

– Ao final tivemos um debate sobre o potencial e os desafios dessas emissões, com mediação de Simone Azevedo e participação de Marcelo Moraes, diretor executivo da Capital Dynamics e coordenador do comitê de infraestrutura da ABVCAP e palestrantes.

Temas propostos:debêntures incentivadas versus empréstimos do BNDES; as diferenças nas condições para investimentos de estrangeiros e de residentes; o tempo de aprovação das operações e os critérios utilizados; a limitação na remuneração (não é permitido o vínculo ao CDI ou à variação cambial, por exemplo); o escopo do que é caracterizado como projeto de infraestrutura; as debêntures incentivadas como alvo dos FIPs.

Você pode conferir na Edição 113 de Janeiro de 2013 a cobertura completa do evento na matéria “Quase perfeito”.